Он родился 27 декабря 1937 года в семье ремесленника в Ташкенте. В 1956−1961 годах учился на факультете филологии в Среднеазиатском государственном университете (в 1960 году переименован в Ташкентский государственный университет).

Ибрагим Гафуров считается инициатором создания Демократической партии «Миллий тикланиш» («Национальное возрождение») в 1995 году. Он руководил партией и был главным редактором партийной газеты (до 2006 года).

В 1997−2005 годах был депутатом Олий Мажлиса, заместителем председателя комитета по печати и информации.

Ибрагим Гафуров — автор произведений «Гўзалликнинг олмос қирралари» («Бриллиантовые грани красоты»), «Унитилмаган боғ» («Незабываемый сад»), «Жозиба» («Очарование»), «Ёнар сўз» («Огненное слово»), «Ям-яшил дарахт» («Зелёное дерево»), «Юрак — аланга» («Сердце — пламя»), «Лириканинг юраги» («Сердце лирики»), «Шеърият — изланиш демак» («Поэзия — значит поиск»), «Тил эркинлиги» («Свобода языка») и других.

Перевёл на узбекский язык многие произведения мировой литературы, в том числе «Преступление и наказание», «Идиот», «Игрок», «Бесы», «Братья Карамазовы» Федора Достоевского, «Милый друг» Ги де Мопассана, «Прощай, оружие», «Старик и море» Эрнеста Хемингуэя, «Плаха», «Белое облако Чингисхана» Чингиза Айтматова, «Пожар» Валентина Распутина, «Глаза голубой собаки» Габриэля Гарсии Маркеса и «Улисс» Джеймса Джойса.

В 2023 году сообщалось о кончине супруги Ибрагима Гафурова — Народной поэтессы Узбекистана Ойдин Ходжиевой (ей был 81 год).