Кто управляет пенсионными деньгами казахстанцев

Инвестированием пенсионных активов занимается Национальный банк Казахстана, а с 2021 года — управляющие инвестиционным портфелем (УИП), имеющие соответствующую лицензию и отвечающие установленным требованиям.

Главная цель такого доверительного управления пенсионными накоплениями — инвестирование в разные финансовые инструменты и получение дохода. Нацбанк и УИП имеют собственные стратегии инвестирования пенсионных активов и самостоятельно определяют структуру инвестиционного портфеля.

В актуальный реестр УИП сегодня входят 6 частных компаний в форме АО: Alatau City Invest, BCC Invest, "Сентрас Секьюритиз", Halyk Finance, Halyk Global Markets и Tansar Capital.

Ознакомиться с информацией о компаниях и изучить их инвестиционные декларации можно на сайте www.enpf.kz в разделе "Услуги" — "Реестр управляющих инвестиционным портфелем", а также на интернет-платформе invest.enpf.kz.

Как передать свои накопления

Статья 40 Социального кодекса предоставляет вкладчикам право на самостоятельное принятие решений по передаче своих пенсионных накоплений в управление УИП и/или сохранение их под управлением Национального банка.

С сентября 2026 года также вступают в силу законодательные изменения, предусматривающие расширение инвестиционных возможностей вкладчиков.

Если сейчас вкладчики могут передавать в управление УИП до 50 процентов обязательных и обязательных профессиональных накоплений, а также до 100 процентов добровольных, то с осени они смогут передать в управление частников как добровольные пенсионные накопления, так и накопления, сформированные за счёт обязательных пенсионных взносов и обязательных профессиональных пенсионных взносов, в полном объёме.

"Вкладчик вправе самостоятельно выбрать один или несколько УИП, а также разные инвестиционные портфели, то есть инвестиционные стратегии для управления пенсионными активами, предлагаемые УИП, которые различаются по уровню риска, ожидаемой доходности и сроку инвестирования", — говорится в сообщении ЕНПФ.

Для того, чтобы перевести деньги в доверительное управление УИП, вкладчику нужно подать заявление по определённой форме. Сделать это можно в личном кабинете на сайте enpf.kz, интернет-платформе invest.enpf.kz, используя электронную цифровую подпись, либо в любом отделении ЕНПФ.

Что даёт перевод пенсионных накоплений?

Перевод до 100 процентов пенсионных накоплений в управление УИП открывает перед вкладчиками возможности для долгосрочного приумножения капитала — при выборе компании с лучшей историей доходности или более агрессивной стратегией.

В отличие от Национального банка, который использует единую стратегию управления пенсионными активами, частные компании предлагают несколько инвестиционных портфелей с разным уровнем риска. Более рискованные стратегии потенциально способны обеспечить более высокую доходность на длительном горизонте инвестирования, однако вместе с этим возрастает вероятность временного снижения стоимости активов из-за колебаний финансовых рынков.

В ЕНПФ подчёркивают: оценивать эффективность управления пенсионными накоплениями следует не по краткосрочным результатам, а как минимум за год, а ещё лучше — в средне- и долгосрочной перспективе. Доходность зависит от множества факторов, включая ситуацию на мировых финансовых рынках, изменения валютных курсов, уровень инфляции и выбранную инвестиционную стратегию, поэтому заранее гарантировать более высокий результат невозможно.

Таким образом, передача накоплений в управление УИП — это возможность самостоятельно влиять на инвестиционную стратегию своих пенсионных сбережений. При этом вкладчики могут регулярно сравнивать результаты управления активами Национального банка и частных компаний, а при необходимости — изменить свой выбор.

Как сравнить доходность управляющих компаний

ЕНПФ остаётся общим учётным и информационным центром для всех вкладчиков, оператором их индивидуальных пенсионных счетов вне зависимости от того, кто управляет активами — Нацбанк или УИП.

При помощи интернет-платформы invest.enpf.kz казахстанцы могут сопоставлять результаты по управлению активами как Нацбанка, так и частных компаний.

"Платформа предоставляет доступ к информации о доходности, позволяет в динамике по заданному диапазону периодов сопоставлять данные по управляющим активами и их портфелям", — пояснили в ЕНПФ.

В частности, при помощи данной платформы вкладчики могут ознакомиться с:

структурой инвестиционных портфелей;

показателями доходности за разные периоды;

составом инвестиционных инструментов;

сравнительными характеристиками разных управляющих;

инвестиционными декларациями и стратегиями управления.

Также информация об инвестиционной деятельности регулярно публикуется на сайте enpf.kz.

Кто и как гарантирует сохранность пенсионных накоплений

Статья 217 Социального кодекса предусматривает, что с 1 января 2027 года

"Государство гарантирует получателям пенсионных выплат сохранность обязательных пенсионных взносов, обязательных профессиональных пенсионных взносов в Едином накопительном пенсионном фонде в размере фактически внесенных обязательных пенсионных взносов, обязательных профессиональных пенсионных взносов".

Гарантия сохранности пенсионных активов со стороны государства обеспечивается посредством регулирования деятельности ЕНПФ и УИП, установления требований к инвестиционной деятельности как Национального банка, так и частных компаний, требований по диверсификации и снижению рисков при размещении пенсионных активов, а также другими регуляторными нормами.

Кроме того, частные компании несут установленную законом ответственность за доверительное управление пенсионными активами, и в случае отрицательной разницы между номинальной доходностью, полученной УИП, и минимальным значением доходности, рассчитанным согласно требованиям регулятора, возмещают отрицательную разницу за счёт собственного капитала.

"Таким образом, накопительная пенсионная система и пенсионное обеспечение казахстанцев в целом остаются под регулированием, контролем и ответственностью государства", — заключили в ЕНПФ.

Ранее мы рассказывали о том, что государственная гарантия сохранности обязательных пенсионных взносов не отменяется и продолжает действовать в полном объёме. Вместе с тем с 2027 года изменится механизм одной из предусмотренных законодательством компенсационных выплат. Подробности читайте в материале.